Terminando como estamos este turbulento 2020, echamos la vista atrás y parece que quedan muy lejos estas mismas fechas hace un año, finales de 2019, cuando el coronavirus no era todavía siquiera ni un rumor, y cuando la vida del inversor crowd transcurría plácida, buscando la máxima rentabilidad, ajena a las turbulencias que se iban a desencadenar en el nuevo año…
Para bien o para mal, en este 2020, el paradigma crowd ha cambiado, y donde antes primaban factores como el rendimiento bruto y las garantías de recompra, ahora la confianza, la calidad de servicio, las operaciones respaldadas por activos como facturas y un adecuado binomio rentabilidad – riesgo son sin duda algunas de las cualidades más deseadas por los usuarios inversores de una plataforma.
En ese contexto, una de las plataformas en auge en estos últimos tiempos es la empresa de crowdfactoring española Emprestamo, del Grupo SegoFinance, y precisamente hoy tenemos con nosotros a su CEO, Sergio Valcárcel.
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1 – ¡Bienvenido a TodoCrowdlending.com, Sergio!, lo primero de todo, para los lectores que todavía no conozcan Emprestamo, te pido por favor que nos cuentes brevemente cuál es la misión de la plataforma y en qué consiste su propuesta de valor para el usuario inversor.
Buenos días Jesús, muchas gracias por la invitación, un placer estar con vosotros.
Como bien dices Emprestamo.com, es una plataforma de crowdfactoring que pone en contacto a empresas con créditos comerciales pendientes de cobro (normalmente facturas o pagarés), con inversores particulares que obtienen una rentabilidad a cambio de su inversión.
Nuestra misión pensando en los inversores, es liberalizar o democratizar el mundo de la inversión, permitiendo a cualquier particular acceder a un producto de riesgo bajo, con un plazo muy corto (tenemos una media de 78 días), una liquidez elevada y rentabilidades atractivas. Este tipo de producto hasta ahora estaba reservado a fondos de inversión, grandes patrimonios y empresas financieras, y nuestro objetivo es permitir que cualquier persona que lo desee pueda acceder desde 50€ por operación a este tipo de inversión.
A través de nuestra plataforma, el inversor puede acceder a operaciones filtradas y analizadas por un equipo de expertos, que ofrecen rentabilidades que pueden llegar al 11% y con las que pueden diversificar sus carteras de inversión que normalmente están enfocadas en productos más tradicionales. La ventaja de este tipo de inversión es que, por un lado, está descorrelacionada de estos productos financieros tradicionales por lo que no le afectan los vaivenes de los mercados, y por otro lado, que se invierte en economía real, en empresas de tu provincia, de tu comunidad a las que les estás aportando liquidez para que puedan crecer y seguir generando empleo y riqueza en la región.
Sobre esta base, nuestra propuesta de valor se asienta sobre dos pilares: por un lado solo ofrecemos operaciones de la máxima calidad, tal y como muestran nuestros porcentajes de impagos y retrasos; mientras que por otro lado, ofrecemos una atención al inversor completamente personalizada (hablamos con todos nuestros inversores, y si alguno prefiere la comunicación por otras vías, ofrecemos todas las alternativas posibles para hacerlo por el canal que más cómodo le resulte) y siempre a cargo de profesionales internos especializados (no contamos con call centers externos).
2 – Desde un punto de vista puramente cuantitativo, me sorprende muy gratamente lo bien que a priori lo estáis haciendo en este año tan complicado, con tasas de crecimiento porcentual tanto por volumen financiado como por usuarios activos notablemente por encima de la media de la mayoría de plataformas que seguimos en la web, y particularmente con una media de inversión por usuario muy elevada, de forma persistente en el top de nuestro ranking… ¿consideráis que habéis cumplido los objetivos del año a pesar del impacto la pandemia?, ¿qué cambios habéis visto en el patrón de comportamiento de los usuarios de vuestra plataforma?
Sí, la verdad que ha sido un año muy complicado y especial para todo el mundo. Nosotros esperamos cerrar 2020 con un crecimiento cercano al 50% respecto al 2019 en cuanto a volumen financiado, que valoramos como algo especialmente positivo debido a la coyuntura que estamos viviendo.
En cuanto a nuestros objetivos para este año más allá del volumen, donde podríamos haber crecido mucho más, para nosotros lo realmente importante es, por un lado, la calidad de las operaciones, y por otro lado, la tasa de impagos del 0% durante las operaciones financiadas en el 2020. Por tanto, basándonos en estos datos tan positivos, pensamos que estamos cumpliendo los objetivos de manera muy clara.
Respecto a los usuarios, tras las dos semanas iniciales del estado de alarma en las que se paró todo completamente, hemos visto un incremento considerable de actividad, tanto en número de inversores como en la cantidad invertida por inversor. En la mayoría de casos, este aumento de actividad se debía a gente que venía rebotada de otros mercados, principalmente el bursátil, que ha sufrido una gran volatilidad provocando que se replanteen sus posiciones y que busquen nuevos productos en los que invertir y con los que complementar sus carteras.
3 – Desde el punto de vista cualitativo, como usuario de la plataforma, algo que personalmente valoro en Emprestamo este tiempo que llevo con vosotros es la variedad de activos disponibles para invertir (facturas aseguradas, no-aseguradas, Administraciones Públicas…) con rangos de rentabilidad / riesgo dirigidos a un amplio tipo de inversores y generalmente de deudores de altísima calidad y con un proceso interno de análisis y verificación previa su publicación en vuestra web. ¿Podrías contarnos un poco más acerca de este proceso de selección, filtrado y control de las operaciones que nos llegan a nosotros los inversores?
Sí, para nosotros lo más importante es poder mantener una tasa de impago lo más cercana a 0, y por ello nuestro proceso de análisis consta de 3 fases. En primer lugar nuestro equipo analiza a la empresa cedente (empresa que cede la factura), que aunque no es quien tiene la obligación de pagar, podría llegar a ser la solución para alguna operación que se complique ya que firmamos un contrato de factoring con recurso.
En segundo lugar, nuestro equipo de riesgos analiza a la empresa deudora (la que debe pagar la factura del cedente). Aquí es donde realmente ponemos el foco, y por eso siempre tratamos de buscar deudores que sean multinacionales o grandes empresas, a las que la factura que nosotros estamos adelantando no les suponga un porcentaje elevado de su cifra de ventas, y que por tanto sea una cantidad muy asequible de pagar para ellos.
Y por último, utilizamos una herramienta de scoring externo que subcontratamos a Iberinform, empresa del grupo Crédito y Caución. Este scoring va del 1 al 10, siendo 1 una empresa en concurso de acreedores y 10 lo más solvente posible. Dentro de este esquema, no publicamos empresas por debajo de 5, salvo ocasiones excepcionales y en las que se avisa claramente del por qué.
Con esta base, ofrecemos 3 tipos de operaciones para poder llegar a inversores de todos los gustos. Por un lado, ofrecemos operaciones cubiertas por un seguro de crédito para los inversores más conservadores. Este seguro cubre la inversión principal, quedando en riesgo solo la rentabilidad de la operación. En segundo lugar, tenemos operaciones sin seguro, en las que podemos ofrecer una mayor rentabilidad al inversor ya que nos ahorramos el coste del seguro. En estas operaciones, somos aún más rigurosos con nuestro análisis que en las cubiertas por el seguro.
En tercer lugar, tenemos las operaciones donde el deudor es la administración pública. Estas operaciones no pueden asegurarse y a priori son operaciones en las que el riesgo tiende a cero, si bien podemos encontrar casos en los que el pago se demore en el tiempo más de lo esperado inicialmente.
4 – Una pregunta recurrente que me llega al email es acerca de vuestro Track Record. ¿Podrías comentarnos cuál es el histórico de operaciones cerradas con éxito, atrasos, etc. en Emprestamo?
Hasta la fecha hemos hecho 463 operaciones con un total de 8.316.000€.
De las 463, tenemos 6 operaciones de 3 deudores, que suman 60.450€ en disputa. Esto quiere decir que hemos declarado el impago, hemos tratado de recuperarlo por la vía amistosa y no ha sido posible, y ahora mismo tenemos las demandas presentadas y estamos a la espera de la resolución de los juicios. Lamentablemente, el sistema judicial es muy lento en estos casos (y más en este año tan complicado) y el proceso se alarga más de lo deseable. A nuestro favor, que en todas las operaciones tenemos firmado un factoring con recurso y trataremos de recuperar el capital a través del deudor o a través del cedente.
No tenemos actualmente ningún retraso por encima de los 30 días, que es cuando comenzamos el proceso de recobro. Y hay 74 operaciones abiertas que aún no han llegado a su fecha de cobro prevista.
Por el tipo de operación que trabajamos, más del 90% de las mismas las cobramos en su fecha natural (hasta 7 días de margen), un 6% se demoran al periodo amistoso (en los primeros 30 días), un 2% lo hemos recuperado después de este primer mes (con mora incluida), y menos de un 1% que tenemos en ese proceso judicial (0,7% del volumen total) y del que también esperamos recuperar todo o la mayor parte posible.
5 – Otra de las fortalezas que considero que tiene Emprestamo es precisamente el hecho de formar parte de un grupo como SegoFinance, con una marca tan reconocida en el sector crowd como Socios Inversores, regulada por la CNMV y líder en equity crowdfunding en España. ¿Qué sinergias -a nivel equipo humano, recursos, experiencia, funcionalidad,…- le aporta a Emprestamo esta pertenencia al Grupo?
Sin duda, la estructura que tenemos en el Grupo Sego Finance nos aporta una gran ventaja en cuanto a conocimiento, acumulación de recursos y experiencia. Muchos de nosotros venimos de trabajar en la parte de SociosInversores.com desde 2011-2012, sin duda esto nos hace tener un gran conocimiento del universo crowd en España y mayor experiencia que cualquier otra plataforma ya que por aquel entonces ni se hablaba de equity crowdfunding ni de crowdlending, y no fue hasta la entrada de la normativa de CNMV cuando se empezó a profesionalizar el sector y llegaron la mayoría de las plataformas que hoy están presentes en el mercado.
Esta estructura nos permite tener equipos operativos que son “verticales”, es decir expertos en cada negocio, y además compartir los recursos “horizontales” que dan soporte a estas verticales. Contamos con equipos de Marketing, IT, Diseño, Legal o Administración compuestos por especialistas en el sector, y que bajo esta estructura presentan unos costes asumibles para nuestras plataformas.
Además, desde un punto de vista comercial las sinergias son enormes. Esta diversificación de productos nos permite ofrecer mayores soluciones de financiación a las empresas, que por ejemplo pueden financiarse en etapas tempranas en nuestro equity crowdfunding y a medida que van aumentando su cartera de clientes pueden descontar sus facturas en Emprestamo.com
Con los inversores nos sucede igual. Al igual que comentábamos que desde Emprestamo.com tratamos de ofrecer diferentes tipos de operación para que los inversores puedan invertir asumiendo distintos niveles de riesgo, desde Segofinance nos enfocamos en la misma dirección, tratando de ofrecer diferentes productos de inversión dentro del mundo crowd que permitan a los inversores diversificar sus carteras y descorrelacionarlas de los mercados financieros tradicionales.
De esta manera, pueden disfrutar con nosotros de un producto a muy corto plazo y con riesgo limitado como es el factoring, y otro completamente opuesto como es el equity, donde los retornos se marcan a muy largo plazo (superiores a 5 años de media), con un riesgo elevado pero con retornos potenciales que pueden multiplicar nuestra inversión por múltiplos muy elevados en algunos casos.
6 – ¿Qué novedades podemos esperar los usuarios de Emprestamo en 2021, tanto a nivel local como plataforma -nuevas funciones, productos,…- como a nivel Grupo -me consta que estáis trabajando en la app SegoInvest y ampliando las posibilidades de inversión con nuevos activos como inmobiliario, etc.?
Desde Emprestamo.com en 2021 seguiremos con la misma línea que hasta ahora. Nuestro objetivo principal es mantener la tasa de impagos lo más baja posible y esto a veces supone aumentar el volumen menos de lo que nos gustaría, pero consideramos imprescindible mantener una política de riesgos estricta que permita al inversor sentirse cómodo con las operaciones que lanzamos.
A partir de ahí, la idea es seguir mejorando la usabilidad del perfil del inversor y esperamos que para comienzo de año podamos estrenar algunas mejoras en el autoinvest (automatización de las inversiones), que ahora mismo es muy sencillo y sobre el que iremos incorporando conceptos para que el inversor tenga un mayor control sobre este mecanismo.
Desde la parte del Grupo, veo que ya tienes mucha información 😉
Como bien dices, estamos en las últimas fases de desarrollo de la App, a través de la que los usuarios podrán invertir de manera unificada en todos los productos que ofrecemos. Desde la App también ofreceremos algunas novedades tanto en usabilidad como en productos, pero aún no puedo contar todo porque tengo que mantener un poco la intriga para los inversores cuando la descarguen.
Y la otra gran novedad para el 2021 será la apertura de la línea inmobiliaria. Ya hemos realizado algunas pruebas en proyectos inmobiliarios desde SociosInversores.com, y la respuesta de los inversores ha sido muy buena. Con esta nueva línea cubrimos el hueco que dejábamos entre el muy largo plazo de SociosInversores.com y riesgo elevado, y el muy corto plazo y riesgo limitado de Emprestamo.com. El objetivo será entrar en operaciones que oscilen entre los 12 meses y los 48, con un riesgo medio (si lo encuadramos en nuestra actual escala de productos) y retornos que puedan estar por encima del 10%.
7 – Y para terminar, ¿algo más que comentar o compartir con toda la comunidad de TodoCrowdlending.com?
Me gustaría agradecer mucho la confianza que hemos recibido por parte de los más de 650 inversores que confían en Emprestamo como herramienta para rentabilizar su capital y en especial a los seguidores de TodoCrowdlending de los que hemos tenido una excepcional respuesta y han depositado también su confianza en nosotros.
Por ello, a parte de la promoción que tenemos activa con vosotros del 1% de cashback de todo lo que inviertan los 90 primeros días los usuarios que vengan referenciados queremos mostrar nuestro agradecimiento ofreciendo una bonificación de 100€ para aquellos inversores que aumenten su posición de inversión en al menos 5.000€ entre el 24 de diciembre y el 31 de enero. (Para ello se tomará como referencia los ingresos realizados entre estas fechas menos las retiradas y el capital parado durante más de 15 días).
¡Muchas gracias por tu tiempo, Sergio!
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